上周市場(chǎng)回顧
上周滬深300指數(shù)上漲1.53%,乘用車指數(shù)(申萬(wàn))上漲0.60%,商用載貨車指數(shù)(申萬(wàn))上漲1.20%,商用載客車指數(shù)(申萬(wàn))下跌0.50%,汽車零部件指數(shù)(申萬(wàn))上漲3.34%,分別跑贏滬深300指數(shù)-0.93,-0.33,-2.03和1.81個(gè)百分點(diǎn)。整車板塊中長(zhǎng)城汽車(+8.62%),中通客車(+4.57%)和江鈴汽車(+3.88%)漲幅居前,零部件板塊中銀輪股份(+18.07%),松芝股份(+8.91%)和博盈投資(+7.69%)漲幅居前。
行業(yè)動(dòng)態(tài)
1、三包10月實(shí)施,專家稱將極有可能推高車價(jià)
2、LMC預(yù)計(jì)7月份美國(guó)新車銷量將同比提升16%
3、產(chǎn)品訂單并無(wú)反映,實(shí)施國(guó)四還需落在實(shí)處
4、汽車后市場(chǎng)服務(wù)商轉(zhuǎn)向二手車市場(chǎng)是必然的
5、國(guó)內(nèi)汽車塑料零部件需求增長(zhǎng)明顯
公司動(dòng)態(tài):
1、新蒙迪歐對(duì)標(biāo)德系,長(zhǎng)安福特B級(jí)車欲破單極增長(zhǎng)
2、霍尼韋爾投資渦輪增壓器工廠,年底前投產(chǎn)
3、豐田將放棄與福特合作開發(fā)混合動(dòng)力技術(shù)
4、北汽密集布局SUV市場(chǎng),薩博平臺(tái)車將上市
5、力帆中斷呼和浩特項(xiàng)目,擬進(jìn)行資產(chǎn)清算
投資建議:
近期我們調(diào)研了三線城市的多家經(jīng)銷商,總體感覺7月份行業(yè)偏淡,庫(kù)存情況結(jié)構(gòu)分化,強(qiáng)勢(shì)品牌庫(kù)存較低,部分自主和日系可能偏高,終端優(yōu)惠屬于淡季正常幅度,價(jià)格戰(zhàn)爆發(fā)的可能性不大,行業(yè)運(yùn)營(yíng)基本穩(wěn)定。
重點(diǎn)關(guān)注的長(zhǎng)城汽車和長(zhǎng)安福特主力車型供不應(yīng)求。隨著9月份旺季到來(lái),板塊預(yù)期有望改變。堅(jiān)持前期的投資主線,以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。
乘用車板塊推薦長(zhǎng)城汽車,長(zhǎng)安汽車,上汽集團(tuán)和悅達(dá)投資。
重卡板塊僅推薦受益于國(guó)IV標(biāo)準(zhǔn)排放升級(jí),核心產(chǎn)品具備壟斷性優(yōu)勢(shì),可超越周期成長(zhǎng)的威孚高科。
客車板塊推薦行業(yè)龍頭宇通客車和金龍汽車。
本周重點(diǎn)推薦:長(zhǎng)城汽車,長(zhǎng)安汽車,上汽集團(tuán),宇通客車
