隨著鋼鐵行業(yè)各項(xiàng)政策在下半年陸續(xù)出臺，企業(yè)兼并重組有望駛上快車道。
鋼鐵業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)，淘汰落后、聯(lián)合重組都是其結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)。業(yè)內(nèi)專家對記者說，稅收分配等問題是企業(yè)重組最大的困難，隨著下半年鋼鐵行業(yè)“十二五”規(guī)劃和加快鋼鐵企業(yè)聯(lián)合重組指導(dǎo)意見等文件陸續(xù)公布，一些重點(diǎn)問題有所明確和解答后，行業(yè)重組的步伐將會加快，也會帶來新的投資機(jī)會。
行業(yè)重組持續(xù)推進(jìn)
自2000年開始，我國鋼鐵企業(yè)兼并重組事件開始逐步增多，特別是2005年7月國家發(fā)改委發(fā)布《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》后，兼并重組步伐更是飛快。
今年以來，鋼鐵產(chǎn)業(yè)的兼并重組處于持續(xù)推進(jìn)狀態(tài)，與前些年相比，兼并重組事件無論在形式還是內(nèi)容上都更加豐富，跨區(qū)域企業(yè)重組、同一區(qū)域內(nèi)企業(yè)重組同步發(fā)展。
6月15日，國家工信部正式函復(fù)福建省政府和鞍鋼集團(tuán)，原則同意鞍鋼集團(tuán)與福建三鋼集團(tuán)聯(lián)合重組方案。
同樣在6月，中原地帶的鋼企也分別采用了區(qū)域內(nèi)和跨地區(qū)的方式，拉開重組大幕。6月26日，安陽鋼鐵(3.42,0.05,1.48%)重組三家民營鋼廠。6月30日，江蘇沙鋼集團(tuán)旗下的安陽永興鋼鐵牽手三家企業(yè)，組建河南沙鋼聯(lián)合鋼鐵集團(tuán)。
7月13日，由天津市國資委出資，有天津鋼管集團(tuán)、天津鋼鐵集團(tuán)、天津天鐵冶金集團(tuán)等四家國有鋼鐵企業(yè)聯(lián)合組建的國有獨(dú)資公司——渤海鋼鐵集團(tuán)有限公司正式成立，天津地區(qū)由此出現(xiàn)了粗鋼年產(chǎn)量上千萬噸級的鋼鐵企業(yè)。
與此同時，河北民營鋼鐵企業(yè)也在重組路上邁出一步。邯鄲7家民營鋼鐵企業(yè)，寶信鋼鐵、合信鋼鐵、鵬鑫鋼鐵、恒豐順鑄管、榮喜鋼鐵、新方鑄造和鴻泰鑄造通過自主聯(lián)合，組建了河北寶信鋼鐵集團(tuán)，聯(lián)合重組后將形成焦化—煉鐵—煉鋼—鋼材—鑄造的集約型產(chǎn)業(yè)鏈，有利于提高企業(yè)的抵御市場風(fēng)險能力、加速產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。
十大鋼企集中度將提高
企業(yè)的聯(lián)合重組一直被認(rèn)為是提高集中度的一個重要手段。工信部副部長蘇波曾透露，“十二五”期間我國將以汽車、鋼鐵、水泥、機(jī)械制造、電解鋁、稀土、電子信息、醫(yī)藥等八大行業(yè)為重點(diǎn)，推動優(yōu)勢企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、跨地區(qū)兼并重組、境外并購和投資合作，提高產(chǎn)業(yè)集中度。
工信部原材料司司長賈銀松表示，“十二五”期間，我國鋼鐵業(yè)將加快兼并重組步伐，國家支持優(yōu)勢大型鋼鐵企業(yè)開展跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制的聯(lián)合重組，并鼓勵區(qū)域鋼鐵企業(yè)聯(lián)合重組，以提升產(chǎn)業(yè)集中度，爭取將前十家鋼企的集中度提高到60%以上。
提高產(chǎn)業(yè)集中度也是《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》的核心內(nèi)容之一，但從實(shí)施以來的情況看，效果并不盡如人意。
工信部的數(shù)據(jù)顯示，目前中國粗鋼生產(chǎn)企業(yè)有500多家，平均規(guī)模僅100多萬噸，排名前10位的企業(yè)粗鋼產(chǎn)量僅占全國總產(chǎn)量的48%。
此外，2010年河北鋼鐵(4.53,0.11,2.49%)、寶鋼、武鋼、鞍鋼、沙鋼五大鋼鐵集團(tuán)合計(jì)產(chǎn)鋼1.65億噸，僅占同期全國產(chǎn)量的29%，這與《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》提出的“國內(nèi)排名前5位鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能占全國的比例達(dá)到45%以上”的目標(biāo)差距甚遠(yuǎn)。
但事實(shí)上，不少專家指出，單純擴(kuò)張式的重組并無益于集中度的提高。
記者了解到，由中鋼協(xié)高級分析師李擁軍執(zhí)筆的一份《關(guān)于鋼鐵企業(yè)重組的研究》報告(以下簡稱《報告》)在剛剛召開的中鋼協(xié)四屆二次常務(wù)理事會上全文發(fā)布。報告指出，單純的將許多產(chǎn)業(yè)發(fā)展問題歸咎于集中度問題，進(jìn)而為了提高集中度而推進(jìn)企業(yè)重組，這本身并無助于產(chǎn)業(yè)發(fā)展問題的解決。
《報告》指出，目前國內(nèi)的鋼鐵企業(yè)重組常常與淘汰落后產(chǎn)能相結(jié)合，被賦予了更多的期望。但事實(shí)上，大型鋼鐵企業(yè)的兼并重組對企業(yè)個體的意義就是提高市場競爭力，獲得較為理想的市場競爭地位，進(jìn)而擴(kuò)大市場份額、提高企業(yè)贏利能力；對鋼鐵產(chǎn)業(yè)的意義是通過培育鋼鐵企業(yè)，提高優(yōu)勢企業(yè)集團(tuán)的行業(yè)控制力，進(jìn)而優(yōu)化產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)。
中鋼協(xié)原常務(wù)副會長羅冰生也表示，鋼鐵行業(yè)聯(lián)合重組的目的是為了做強(qiáng)而不是做大，如果只是為了做大，就等于是把一些小問題集中在一起變成一個大問題，這也是目前企業(yè)聯(lián)合重組的過程中需要注意的問題。
企業(yè)資源整合重視不夠
隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深入和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國的鋼鐵企業(yè)重組事件逐漸呈遞增態(tài)勢，但是重組后的績效并不明顯。
對此，《報告》認(rèn)為，主要原因在于重組后資源整合未取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。在鋼鐵企業(yè)重組中僅僅形成低層次的外部聯(lián)合，并沒有形成規(guī)模和協(xié)同效應(yīng)，重組雙方未出現(xiàn)共贏的結(jié)果。
事實(shí)上，我國企業(yè)較為重視重組前期行為，對重組后的企業(yè)資源整合重視不夠。很多時候，重組后的新企業(yè)不僅不能從兼并重組中實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的協(xié)同效應(yīng)，還是各自為政的發(fā)展，而且由于重組各方的整合摩擦而使管理成本加大，甚至影響到自身原先的發(fā)展思路，更為嚴(yán)重的可能拖垮原先的優(yōu)勢鋼企。
此外，由于我國鋼企的資本結(jié)構(gòu)性質(zhì)比較復(fù)雜，既有以寶鋼、鞍鋼、武鋼為代表的大型央企集團(tuán)，又有重鋼、本鋼等省屬地方性大鋼企，沙鋼、日照鋼鐵等大型民營鋼企，此外還有市/縣屬鋼企、小型民營鋼企等。
“我國鋼鐵企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的復(fù)雜程度非任何國家可以比擬，企業(yè)的資本機(jī)構(gòu)性質(zhì)不同，代表的利益集團(tuán)就不同，企業(yè)的并購重組最困難的就是如何解決各利益方之間的矛盾，比如稅收沖突，重組后的人事安排等。”中鋼協(xié)專家指出。
中鋼協(xié)副秘書長屈秀麗也對記者說，重組主要是企業(yè)的行為，除了解決稅收分配問題，政府層面應(yīng)該制定一些其他的如環(huán)保、準(zhǔn)入方面的指標(biāo)，這樣大的企業(yè)重組利益分配梳理清楚，部分小的和落后的企業(yè)沒有生存空間了，才能讓兼并重組走得更快。
工信部部長苗圩在近期召開的全國企業(yè)兼并重組工作經(jīng)驗(yàn)交流會上也指出，抓好企業(yè)兼并重組，必須充分發(fā)揮企業(yè)的主體作用，充分尊重企業(yè)的意愿，尊重企業(yè)作出的決策。在推動企業(yè)兼并重組過程中，政府的主要職責(zé)是通過完善相關(guān)行業(yè)規(guī)劃和政策措施，規(guī)范行政行為，加強(qiáng)和完善對企業(yè)兼并重組的服務(wù)，為企業(yè)兼并重組創(chuàng)造良好的環(huán)境，不能走回頭路，不能干預(yù)企業(yè)。(記者 秦菲菲)
鋼鐵航母是怎樣“煉”成的
“重組”似乎是河北鋼鐵近兩年來最鮮明的標(biāo)簽。2010年，從年初到年末，河北鋼鐵整合活動頻現(xiàn)，一年時間打造出了我國鋼鐵航母，產(chǎn)能躍居全國之首，世界第二。
河北鋼鐵集團(tuán)是由唐鋼、邯鋼、承鋼三家公司合并后組建的河北省最大的國有鋼鐵企業(yè)。2010年1月25日，唐鋼股份、邯鄲鋼鐵、承德釩鈦3支股票被“河北鋼鐵”股票所替代，河北鋼鐵正式上市表明我國首例橫跨滬深兩大交易所的3家鋼鐵上市公司在資本層面實(shí)現(xiàn)了整合。
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中鋼協(xié)專家：鋼鐵業(yè)重組被賦予太多社會性期望
近些年來，我國鋼鐵企業(yè)兼并重組事件逐步增多。但不少企業(yè)的重組多年來并未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，處于膠著狀態(tài)。重組過程中，以及重組后資源、人員的有效整合很多時候并不完善，跨地區(qū)、跨層級的重組更是困難重重。
如何層剖縷析重組中的現(xiàn)狀與問題，給出好的政策建議，本報記者專訪了中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會研究鋼鐵行業(yè)重組的有關(guān)專家。
